2025年12月29日星期一

為新生兒開啟財富之門：用指數投資打造長期資產，並建議政策完善方向

近年來國際上興起一種新思維：從出生就開始為孩子投資未來，典型例子就是美國政府提出的 Trump Accounts（Trump Accounts 為政策概念），鼓勵父母替孩子建立投資帳戶，政府共同投入資金，讓孩子一出生就開始累積資本。這一理念背後的核心，是相信時間比速度更重要，讓複利在長期中發揮最大威力。

在台灣，「轉大人ETF」的政策也正在被討論與提出，目的不只是讓孩子具有第一桶金，而是透過制度性安排，降低個人理財門檻、強化投資效率與公平性。Yahoo奇摩股市

🌱 為什麼要從出生就開始為孩子投資？

大部分成年人直到工作後才開始思考投資，而這通常比理想起步晚了好幾十年。然而時間是最強的投資槓桿。越早開始，單位時間內資金受市場成長與複利影響的效果越大。

以指數投資為例，長期追蹤大盤表現的 ETF（例如台股市值型 ETF）能讓孩子：

分散風險，不再依賴單一公司表現
自動跟隨市場整體成長
不用每天盯盤、也不用挑股

ETF 是追蹤整體市場指數的基金，其特點是透明、費用低、適合長期持有。市值型 ETF 就是其中最常見的類型，通常以大型公司的市值加權編制指數，其走勢與大盤高度相關，非常適合當作核心長期資產。

🇺🇸 Trump Accounts、台灣「轉大人ETF」政策案例

美國 Trump Accounts 概念強調讓政府共同投入資金，促使孩子從出生就有資本進入市場，並且能因為時間而受益。

在台灣，也有立委提出類似構想，例如「轉大人ETF」方案。該方案以 Trump Accounts 為例：

出生即讓孩子的 ETF 帳戶獲得政府初始投入
家長與雇主也可參與提撥
孩子成年後能活用這段長期累積的資金
試算若從 1 歲持有到 18 歲，投資台股 ETF 並搭配複利效果，孩子帳戶資金潛力可超過一般教育、創業或購屋所需的起步資金。

另一個相關政策是「台灣未來帳戶」，由政府設計帳戶並逐年提撥資金，孩子成年可領取累積成果。

📌 政策建議：讓制度真正幫助家庭與投資人

為了讓這類帳戶真正發揮效益，可以從以下方向完善相關制度：

1. 開放自選 ETF 投資選擇

目前個人投資帳戶（含 TISA 台灣個人投資儲蓄帳戶等）已有鼓勵個人投資的措施，並提供手續費等優惠。
進一步可以考慮政府在為孩子設計的帳戶中：

允許家長為孩子選擇市值型 ETF（或全球股市 ETF）
提供市值型 ETF 以外的被動型、多資產配置 ETF
讓孩子的資金可以依照家庭需求與投資風險承受度彈性配置。

2. 以政策降低 ETF 的管理費與經理費

ETF 的費用率（管理費與保管費）會直接影響長期報酬。可以用政策誘因讓：

為孩子設計投資帳戶的 ETF 能享有特別優惠費率
透過規模經濟降低經理費率，例如當規模越大時，經理費率逐步降低（有部分市值型 ETF 已實施類似措施）。

3. 鼓勵分散投資，而不是只限單一市場

雖然台股大盤 ETF 是很好的基礎，但若納入全球市場 ETF，能進一步：

分散地域風險
享受全球經濟成長的機會
這一點政策可配合跨境 ETF 投資架構與法規提高便利性。

🧠 為什麼這些方向值得推動？

這些政策方向的核心理念是：
降低投資門檻、降低投資成本、強化長期投資效果。

指數投資本身就是一種「簡單、分散、成本低」的策略，加上政策性工具的加持，可以讓更多家庭：

✔ 不用靠個人挑標的能力
✔ 不用忍受高昂的經理費用
✔ 用時間與複利累積真正有意義的資產

📌 結語：為什麼值得現在就開始？

無論是美國的 Trump Accounts、台灣的「轉大人ETF」、或者未來可能的「台灣未來帳戶」，核心邏輯都是：

時間 + 分散 + 低成本 = 長期資產增長。

如果這樣的帳戶能降低費用、允許靈活選擇 ETF 甚至享有政府補貼，那麼對孩子未來的財務起跑線而言，就是一種真正具體的支持。

沒有比在 **時間最大化的起點（出生）**開始投資更有效的了。

2025/12/29 onemount

2025年12月27日星期六

你的台股2025績效不如預期？用指數投資累積長期資產

【時報-台北電】台股2025年將在31日封關，今年多頭續航，統計至24日，加權指數大漲5,336點，超越去年全年的5,104點、再創史上最大單年漲點，上市櫃市值合計達99.96兆元，即將寫下百兆元重要里程碑；雖然4月遇股災，但下半年台股不斷刷歷史新高，使得投資人平均大賺140.32萬元，一舉創下2010年以來單年賺最多。

取自Yahoo股市新聞

2025 年的台股走勢對不少投資人來說，可能是比預期辛苦的一年。即便你精心挑選個股，投入大量心力追蹤市場，很多人仍然發現：

「今年獲利沒達到平均的 140 萬。」

這種情況下，你可能會開始懷疑自己的選股能力，或思考是否需要調整投資策略。今天，我想分享為什麼在這種情況下，指數投資可能是更穩健的選擇。

一、台股的波動是常態，單一年績效無法代表長期結果

2025 年的台股平均績效可以作為參考，但要注意：

股市每年漲跌幅差異大
個股表現不穩定，容易落後大盤
選股的成功往往受運氣與時機影響

舉例來說，你今年追蹤的熱門個股可能因產業因素或突發事件未達標，但這並不代表長期表現就差。關鍵在於 你手上的投資策略是否能承受短期波動。

二、指數投資：對抗短期波動的利器

指數投資（如追蹤台股大盤或全球股市的 ETF）有幾個優勢：

長期平均化波動
透過分散投資，減少單一股票劇烈波動的影響，不必猜測哪支股票會漲。
降低操作壓力
不需要每天盯盤或決定進出時機，自動跟隨市場平均報酬。
累積資產
即便短期績效低於目標，長期持有仍能享受複利成長，讓資產隨時間增長。

換句話說，指數投資不是保證每年都賺最多，但卻是長期資產增長最穩健的方法。

三、如果今年沒達到 140 萬，該怎麼調整？

檢視總資產分配
是否過度集中在少數個股？是否缺少分散化策略？
考慮部分資金配置指數投資
不用全部換掉原有個股，可以先小比例投入台股或全球股市指數 ETF，隨著投資習慣建立，再逐步增加比例。
設定長期目標
以 5~10 年甚至更長時間作為投資視角，將年度績效波動視為正常現象，把焦點放在資產累積與現金流設計上。

四、結語

如果你今年的投資績效不如預期，別灰心。單一年績效並不代表整個投資生涯。
指數投資能幫助你：

減少焦慮
穩定累積資產
對抗單一年波動的心理壓力

重點不是追逐每年的最高報酬，而是建立能持續、穩定成長的投資策略。當你以長期為目標時，指數投資的價值會慢慢顯現，讓你的資產不再被單一年波動左右。

2025/12/27 onemount

2025年12月14日星期日

擔心退休遇到報酬順率風險，該怎麼做比較好？

這篇我要聊聊退休問題，很多人在規劃退休時，最關心的不是「能不能賺到最高報酬」，而是會不會在不對的時間遇到市場大跌，讓整個退休計畫被打亂。

這個風險，在投資學中有一個專有名詞：報酬順率風險（Sequence of Returns Risk）。

這篇文章，我想用白話一點的方式，說清楚這個風險是什麼、為什麼它只在退休前後特別致命，以及一般投資人可以實際採取的做法。

什麼是「報酬順率風險」？

簡單說一句話：

同樣的平均報酬，不同的「發生順序」，退休結果可能天差地遠。

舉一個極端但好理解的例子：

兩個人投資 30 年，平均年化報酬都一樣
差別只在於：
- A：退休前 5 年遇到大跌，之後回升
- B：退休後 5 年遇到大跌

結果往往是 B 比 A 更容易提早把錢用完，即使長期報酬完全相同。

原因很簡單：一邊下跌、一邊還要持續提款，是雙重傷害。

為什麼年輕時不用太擔心，退休前後卻要？

在累積期（還在工作）：

每月有收入
下跌反而可以用更低價格買進
本金小、心理壓力低

但在退休後：

沒有穩定薪資
每年都需要從投資中「拿錢出來花」
本金規模大，任何 5～10% 的波動都是「實際金額」

👉 同樣 10% 下跌

資產 100 萬 → 少 10 萬
資產 3,000 萬 → 少 300 萬

這就是為什麼報酬順率風險，幾乎只在「退休前後 10 年」才真正致命。

那該怎麼做，才能降低報酬順率風險？

一、退休前建立「現金緩衝區」

最實用、也最常被忽略的一點。

把「短期要花的錢」，從市場風險中抽離。

常見做法是：

準備 2～5 年生活費
放在現金、定存、貨幣型資產
市場大跌時 → 用現金生活
市場正常時 → 再從投資資產補回

這樣做的核心目的只有一個：避免在市場低點被迫賣出資產。

二、逐步調整資產配置，而不是一次大轉彎

很多人對退休的想像是：

「退休那天，我要把股票全部換成保守資產。」

這其實是一個很危險的想法。

比較合理的方式是：

退休前 10～15 年開始
逐步降低波動，而不是清空成長性
仍保留一定比例的股票型指數，對抗長壽風險與通膨

👉 重點不是「變得保守」，而是「避免被迫在壞時點賣出」。

三、提款策略比報酬率更重要

退休後，真正影響結果的不是「你投資多厲害」，而是：你怎麼拿錢出來用。

幾個實務原則：

市場大跌年份 → 少拿一點
市場大漲年份 → 補回現金水位
不用死守固定比例（例如每年一定 4%）

退休不是一個「靜態公式」，而是一個需要彈性調整的過程。

四、不要因為怕順率風險，就完全不投資

這是另一個常見極端。

因為擔心：

一退休就遇到大跌
乾脆全部放現金、定存

但這會帶來另一個風險： 錢活得比你短。

只要退休期夠長（20～30 年以上），完全不承擔市場風險，幾乎等同於慢性失血 (通膨)

真正成熟的退休策略，不是「零風險」，而是：短期用現金穩定，長期用市場成長。

換個角度想：順率風險，其實是「過度集中時間點的風險」

如果把人生投資拉長來看：

定期投入 → 分散進場時間
退休提款 → 也需要分散「賣出時間」

報酬順率風險真正的解法，從來不是預測市場，而是：

讓你不需要在某一個特定時間點，做出關鍵決定。

結語：退休投資不是比誰看得準，而是誰活得久

你不需要在退休前把市場看得多準。
你只需要確保三件事：

短期生活不依賴市場
長期資產仍有成長引擎
提款策略有彈性，而非僵化公式

做到這三點，報酬順率風險就不再是一個讓人失眠的問題，而只是一個被管理的變數。

2025/12/15 onemount

2025年12月10日星期三

最好的投資練習，就是實際進入市場體驗

這些日子我寫了不少關於指數投資的文章，也常分享「長期、被動、買大盤」的投資觀念。

但我想說一件很重要的事：

我從來不認為，一個完全沒有投資經驗的人，看完幾篇文章，就應該立刻全然相信指數投資。

因為幾乎所有真正相信指數投資的人——

一開始都不是指數投資者。

多數人都會走過同一條路

回頭看，大多數投資人其實都會經歷類似的歷程：

第一次買股票
第一次賺錢，覺得自己「好像有天份，根本就是巴菲特再現」
第一次虧損，開始懷疑方法
不斷換標的、看新聞、追題材
嘗試波段、當沖、價值投資、技術分析
花越來越多時間在市場上

我自己也不例外。

買賣、賺錢、虧錢、再找下一檔「更好的標的」，
日子久了，帳戶數字雖然上下起伏，但有一件事開始變得很清楚：

我投入的時間很多，但長期績效卻很難穩定打敗大盤。

很多指數投資的推廣者，其實也是「走過來的」

如果你仔細觀察，會發現很多現在大力推廣指數投資的人：

早期都做過主動投資
也研究過個股、產業、財報
甚至曾經短期績效不錯

但最後選擇指數投資，並不是因為「懶」，而是因為算過帳、走過路、付過學費。

不是沒能力選股，而是發現：長期穩定打敗市場，難度遠高於想像。

我原本以為，退休後我也會每天看盤

老實說，我曾經也有一個畫面。

我以為自己年紀大了、退休之後，會像台灣傳統所說的那種「資深股民」：

平日到券商（號子）坐著
看盤、聊天、下單
用經驗判斷買賣點

那好像是一種「老投資人的日常」。

但後來我慢慢意識到一件事：

如果投資需要我一直盯著市場，那代表我其實是被市場綁住，而不是財務自由。

走過彎路、看過書，才建立起自己的信念

真正讓我轉變的，不是某一檔股票的失敗，而是時間拉長後的整體結果。

再加上閱讀了許多投資書籍、研究長期數據之後，我開始理解：

個人要長期打敗市場，難度極高
情緒、時間、資訊不對稱，都是隱形成本
而「整體市場的成長」，本身就已經很可觀

於是我慢慢建立起現在這個信念：

投資大盤市場就好，把時間留給人生，把複利交給時間。

所以，我不反對你「先自己試試看」

如果你現在還在做主動投資、選股、波段操作，我其實不會急著勸你停下來。

因為：

沒有體驗過，就不會真正相信
沒有自己算過績效，就不會心服口服
沒有走過那段路，很難理解為什麼有人選擇「簡單」

很多投資觀念，不是被說服的，而是被市場親自教會的。

結語：體驗過後，選擇才有重量

我寫這些指數投資，不是要大家「立刻照做」，而是希望你在投資路上，可以有時停下來回顧。

當有一天你發現：

花很多時間，卻沒有更好的結果
投資影響情緒，卻沒有帶來自由
大盤其實一直默默往上走

那你可能也會，走到和我一樣的結論。

最好的投資練習，就是實際進入市場體驗。
而最終留下來的方法，通常不是最刺激的那一個。

2025/12/10 onemount

2025年12月7日星期日

美國政府「Trump Accounts」：為什麼最該受惠的是你的孩子？——談新生兒指數投資的重要性

2025 年美國政府提出的 Trump Accounts 概念（簡稱 T-Accounts），核心思維其實非常簡單：

政府想讓更多美國人「從出生就開始投資」，讓資本替你工作。

雖然政策內容仍在討論階段，但它透露出一個全球最重要、也最被忽略的訊息：

長期投資越早開始，效益大到難以想像。

而這個概念，用在新生兒身上效果最驚人。

⭐ 為什麼「最值得投資的人」其實是新生兒？

大部分的人等到 25、30、甚至 40 歲才開始投資。
但真正最該投資的，是剛出生的小孩。

原因只有一個：

時間，就是投資裡最強的槓桿。

假設你替孩子開一個指數型 ETF（例如 S&P 500 或台灣的 0050、006208）帳戶，每月只投入 3,000–5,000 元，時間會幫你完成以下魔術：

📌 假設年化報酬 7%，每月投入 3,000

投資年數	累積本金	最終資產	總報酬率
20 年	72 萬	約 149 萬	約 106%
40 年	144 萬	約 333 萬	約 131%
60 年	216 萬	約 917 萬	約 325%

如果從 0 歲投到 60 歲，
孩子只投入 216 萬，本金卻變成近千萬。

這就是為什麼 T-Accounts 會引起這麼大討論：
投資不是給有錢人才做的，而是給「有時間的人」做的。

而孩子，就是最有時間的人。

⭐ 為什麼「指數投資」最適合小孩？

替孩子投資，最重要的不是精準的標的，
而是「可以長期持有、不用操心」的策略。

指數投資剛好符合以下條件：

✔ 長期趨勢穩定向上

全球經濟越來越大、企業越來越賺錢，
市場長期呈現上行趨勢。
對孩子來說，20～60 年是標準的長期投資區間。

✔ 不需要選股

孩子不會選股、爸媽也不需要為未來煩惱。
指數就是把整個市場買下來，不必擔心倒閉、黑天鵝、單一公司暴跌。

✔ 越放越輕鬆

孩子什麼事都不需要做，時間會讓複利效果爆發。
指數投資反而越久越輕鬆。

✔ 成本低

ETF 費用比主動基金低很多，
長期下來可省下巨額費用，直接回到孩子的資產成長裡。

⭐ 用 T-Accounts 思維：台灣父母也可以這樣做

雖然 Trump Accounts 是美國政策，
但它提醒了父母：
替孩子開一個「人生起跑點」帳戶，是低成本、超高回報的投資方式。

在台灣，你可以這樣做：

✔ 1. 替孩子開戶（共同帳戶或監護人代管帳戶）

多數券商都提供未成年開戶。

✔ 2. 設定小額定期定額

每月 2,000～5,000
讓資產自動成長。

✔ 3. 選擇單純的指數 ETF

例如：

台灣大盤：0050、006208
美股大盤：SPY、VTI
全世界股票: VT, VWRA

✔ 4. 堅持長期，不要中斷

你不是在替孩子賺「今天」的錢，
而是在替他建立 40 年後的人生底氣。

⭐ 為什麼這比補習、才藝、名校更有價值？

不是說教育不重要，而是：

如果孩子能從 0 歲開始累積資產，他成年後的人生壓力會低非常多。

畢業後不用立刻買房、存頭期款、擔心退休金。
財務壓力少 50%，人生的選擇多 200%。

這是你能給孩子最好的禮物之一。

⭐ 結論：投資不是大人的特權，是孩子最大的優勢

T-Accounts 傳遞的核心理念是：

投資不是晚點做就好，而是越早開始越好。

孩子不需要懂市場、不用看盤、不用分析。
但他們擁有大人沒有的東西——時間。

而指數投資，就是最能發揮時間力量的工具。

替孩子早一點開始，就等於讓他提早 20～30 年體驗複利。

最強的起跑點，不是補習，也不是環境，而是：
讓資本從出生那天起就開始替他工作。

2025/12/8 onemount

2025年12月4日星期四

為什麼投資越久越輕鬆？長期持有是消滅焦慮的唯一方法

在投資的世界裡，你可能常聽到一句話：「長期持有最簡單，也最困難。」

簡單，是因為理論人人都懂。
困難，是因為情緒並不容易被理論說服。

但只要你願意堅持下去——奇妙的事情就會發生：
投資會隨著時間越來越輕鬆。

這篇文章，我想帶你理解為什麼。

一、短期的市場波動最折磨：因為你還看不到結果

剛開始投資時，每一次下跌都像是在提醒你：

是不是買在高點？
要不要趕快賣掉？
會不會繼續跌？
我是不是選錯了？

因為你的本金還小，所以每一次漲跌的「絕對金額」看起來不大，但你心裡的波動卻是大的。
原因很簡單：

短期投資，你看到的是「雜訊」；長期投資，你感受到的是「趨勢」。

最折磨人的，是你看得到市場的波動，卻看不到最終的成果。

二、持有越久，你越能體會「時間是最大的護城河」

你一定有過這種經驗：

投資第一年：漲跌你都很敏感
投資第三年：漲跌習慣了，但仍然有點不安
投資第七年：開始感受到趨勢
投資第十年：突然明白「原來投資就這樣」

因為隨著時間拉長，你會看到一個很重要的真相：

市場短期會震盪，但長期始終往上。

如果你投的是市值型ETF（例如 0050、VT），你會發現無論遇到金融海嘯、疫情、戰爭，市場雖然會跌，但最終都會再創高點。

不是因為市場特別友善，而是因為：

人類一直在創造價值
企業一直在賺錢
世界長期向上成長

你是站在整體經濟的大浪上，而不是和市場硬碰硬。

三、越持有，你越能理解「複利不是線性的」

投資初期你會覺得進度很慢，因為：

10 萬長成 11 萬：你覺得沒什麼
30 萬長成 33 萬：還是覺得普通
50 萬 → 55 萬：開始有感覺
100 萬 → 110 萬：開始興奮
300 萬 → 330 萬：震盪也能翻出大錢
1000 萬 → 1100 萬：這時 10% 已經是你薪水的數倍

這就是複利。

複利不是前面線性、後面才變快；
而是你必須活著經歷到後面的那一段，才會知道它的威力。

四、長期持有會讓你越來越「無感」——不是不在乎，而是看懂了

當你投資的年份越長，你會默默發現：

三天的下跌你不會怕
一個月的盤整你不在意
半年的回檔你也能接受
一年的震盪你會說「正常」
甚至三年的大跌，你會說：這機會難得

因為你知道：

市場不是在阻止你致富，而是在測試你是否夠耐心。

久了，你會建立一種投資者的成熟心態：

「短期的下跌，不叫損失；只有賣掉才叫損失。」

這不是嘴巴說說，而是你真正看到這個規律之後，內化的結果。

五、長期持有是消滅焦慮的唯一方法

焦慮的來源是未知。
而時間，會將未知變成已知。

當你經歷過：

下跌
崩盤
熊市
牛市
快速反彈
緩慢回升

你會發現一件非常重要的事：

沒有任何一次危機是真正永久的。

你明白了，市場一直在上上下下，但最終方向一直是往上。

當你看懂這件事，焦慮就自然消失。

六、投資越久越輕鬆，是因為你不再跟市場「對抗」

短期投資者想戰勝市場。
長期投資者只要跟著市場。

你不需要擊敗市場，
你只需要：

持續投入
長期持有
不被雜訊影響
管好自己的情緒
把時間當盟友

然後時間會讓你看到那個只有長期投資者才能看到的世界。

結語：投資不是追求刺激，而是練習耐心

你會發現一種心理變化：

剛開始投資時，你會想賺快錢；
後來你會知道，靠時間賺到的錢才是真的大錢。

當你投資越久，你會越來越確信：

耐心，才是投資中最大的槓桿。

而長期持有，才是最能消滅焦慮、同時最容易成功的方式。

2025/12/4 onemount

2025年11月29日星期六

指數投資訓練——如何練習你的承受度？從小金額開始，練到大資產也不怕震盪

大多數剛開始接觸指數投資的人，都會覺得「投資很可怕」、「市場波動好像很大」、「我不知道自己能不能承受虧損」。

其實，風險承受度並不是天生固定的，而是可以經過訓練、逐步提升的。

尤其在指數投資中，時間是最大盟友，而承受度則是能否真正拿到長期成果的最重要能力。

本篇就以「從小金額開始，逐步訓練投資承受度」為核心，帶你建立能面對大資產波動的心理韌性。

一、為什麼需要練習投資承受度？

指數投資的報酬大多來自「長期持有」——
然而大多數人做不到的原因不是方法錯，而是心態崩。

尤其當資產慢慢累積後，哪怕只是1% 的波動，絕對金額都可能變得驚人：

若資產 50 萬 → 1% 波動 = 5,000 元
若資產 300 萬 → 1% 波動 = 30,000 元
若資產 1,000 萬 → 1% 波動 = 100,000 元

明明都是同樣的 1% 漲跌，但感受完全不同。
能否承受這種波動，就是投資能否走到最後的關鍵。

而承受度，不是看理論，是靠實際練習來提升的。

二、從小金額開始，是最安全也最有效的訓練方式

你不需要一開始就投大錢，也不需要一開始就一次性投入。
最理想的方法是——
以小金額開始練習，逐步加大投入比例。

✔ 第一階段：小額開始（建立習慣、降低心理壓力）

例如：

月投入：1,000 ~ 3,000
目標：熟悉市場的漲跌
心態訓練：練習不要因為每天漲跌就焦慮

這階段的核心不是報酬，而是：
投資是你的生活日常，而不是生活壓力來源。

✔ 第二階段：中額訓練（開始感受「真實波動」）

當你已經不再每天打開 App 看股價，你可以進入下一階段：

月投入：5,000 ~ 10,000
目標：體會市場修正（10–20%）時，自己有什麼感受
心態訓練：練習「不賣、不要停扣」

這階段你會開始適應：
修正是正常現象、下跌是折扣價格、長期投資本來就會經歷。

✔ 第三階段：高額訓練（接近實戰—大資產也不慌）

當你已經能用平常心面對波動，可以進入最終階段：

月投入：15,000 以上
甚至考慮一次性投入部分累積存款
目標：習慣資產變大的波動感

此時你會真正體會一句話：

絕對金額變大，是好事不是壞事，因為代表你已經在真正累積財富。

三、提升承受度的三種實用技巧

① 練習看%數而不是金額

金額會讓你有情緒，%數讓你保持冷靜。

例如：

跌 20,000（看起來很可怕）
但其實只跌 1.5%（完全正常）

② 面對下跌時，把注意力放在「買入」而不是「恐慌」

下跌是長期投資的大禮物。
這時候你該思考的不是逃跑，而是：

我要不要多買？
現在價格比過去更便宜嗎？

③ 定期檢查一次，不要每天檢查

頻繁查看會讓你更焦慮。

你要練的是「長期持有」，不是「短期看盤」。
投資看太勤，對報酬率沒有幫助。

四、真正的訓練成果：資產越大，越可以穩穩拿到長期報酬

當你的承受度練起來，你會發現：

市場跌 10%-20%，也不再恐慌
修正變成買點
資產增加後波動變大也能接受
長期報酬開始「堆積起來」

特別是在資產累積到一定程度後，你會看到：

指數投資的回報會開始指數型成長。

這時候，你會真正理解：

耐心 + 承受度 = 長期投資的兩大核心能力

五、結語：承受度不是天生，是訓練出來的

你不需要天生冷血、不需要天生不怕虧損，
你只需要：

從小額開始
穩定投入
逐步練習
習慣波動
讓時間幫你

你的承受度會一步步變強，你的資產也會一步步變大。

當你能夠承受市場短期的風雨，你就能拿到長期財富的陽光。

2025/11/29 onemount

2025年11月28日星期五

不投資比投資的風險更高：為什麼停在原地反而最危險？

大多數人談到「投資」，第一反應都是：會不會很危險？會不會賠錢？

但很少人意識到，真正最大的風險，其實是──什麼都不做。

你以為不投資是在避免風險，但其實你是在承擔一個更大的長期風險：
你的錢會慢慢縮水，而你的人生財務目標卻在持續變貴。

本文將從通膨、薪資成長、資產性收入、退休差距，四個角度，帶你理解為什麼「不投資才是最大的風險」。

一、不投資＝無法對抗通膨，購買力持續下降

通膨就像水中的暗流，無聲無息卻時刻拉低你的財務。

在台灣，平均通膨率落在 1.5%～2.5% 左右，看起來不高，但累積效果驚人：

2% 通膨下，你的購買力 36 年就會減半
20 年後，同樣的 100 萬，只剩 67 萬的價值
你今天覺得便宜的生活花費，未來會越來越吃力

👉 不投資的你，在原地看著錢縮水，是確定會發生的損失。

二、薪水成長幅度，永遠追不上資產的成長速度

上班族最大的限制是：收入靠時間換取，增長速度有限
但資產的成長靠的是：複利、企業成長、全球經濟推動

過去 30 年：

台灣薪資平均年增幅約 1%～2%
全球股市平均報酬約 7%～10%

這意味著：

💡 靠薪水無法變富，只靠薪水反而越來越辛苦

而投資會讓你脫離「時間換錢」的框架。

三、越早建立資產性收入，你越不依賴工作生存

上班賺來的錢叫「人力資本」，有一天你累了、生病了、失業了──收入就會歸零。

投資帶來的「投資資本」才是：

你睡覺也能賺到的錢
不會因為你停下來就停止的收入
未來退休的核心現金流

你越晚開始投資，就越晚擁有這種「不靠工作也能存活的能力」。

不投資的人，一輩子只能靠自己；
投資的人，讓資產加入團隊幫你一起賺錢。

四、不投資的人，退休時會面臨龐大的財務缺口

假設你希望退休後每月有 40,000 元生活費：

每年需要：48 萬
20 年退休期：960 萬
考慮通膨：可能需要 1,200～1,500 萬

如果沒有投資，只靠薪水存錢：

即使每月存 10,000 元，20 年後也只存到 240 萬
離退休所需的金額差一大截。

而如果進行指數化投資：

每月投入 10,000
20 年平均報酬 7%

最終可累積：518 萬以上（比光存錢多一倍以上）

甚至若薪水成長後提高投入比例，會更快達成退休目標。

👉 不投資的人：一定達不到退休財務自由。
有紀律投資的人：大幅提高財務安全機率。

五、不投資是一種確定的虧損；投資是一種可能的獲利

行為	結果
存錢不投資	必然輸給通膨，購買力下降 ✔確定的損失
長期指數投資	報酬可能震盪，但長期向上 ✔可能的獲利

這就是為什麼財務專家總說：

最大的投資風險不是波動，而是你不開始。

你害怕市場波動，但真正應該害怕的是：
你沒有資產在幫你成長，只有通膨在偷走你的錢。

六、即使你是超級保守派，也不能完全不投資

如果你仍然擔心投資，這裡有三個簡單的開始方式：

✅ 1. 小額開始（5000 元、3000 元都可以）

建立投資習慣比金額更重要。

✅ 2. 只買最基本的市場型 ETF（如 0050、VT）

全球經濟長期成長，ETF 就跟著大盤走，不用選股，成本又低。

✅ 3. 設定「不賣出」原則

避免被市場情緒帶著跑，越操作越糟。

七、結語：你不需要勇敢，你只需要開始

「不投資」看似最安全，但實際上是：
❌ 讓購買力縮水
❌ 無法累積資產
❌ 一輩子只能依賴工作
❌ 最後退休金不足

而指數化投資的核心精神很簡單：

讓時間和市場為你工作，而不是你一輩子為錢工作。

你不需要一次投入很多，也不需要很會分析。
你只需要：從今天開始。

2025/11/28 onemount

2025年11月27日星期四

耐心才是投資中最大的槓桿

在投資界，有一句老話：「時間是最強大的武器。」尤其對於採取指數投資的人來說，這句話比誰都來得真實。因為指數投資的強大，不是在短期看見驚人漲幅，而是在 長時間、大範圍複利累積 下，當你回頭看時，驚覺資產已經悄然翻倍、甚至數倍成長。

以下，我想用「耐心」這種最不起眼、卻最關鍵的「槓桿」——搭配幾個重點，來說明為什麼長期持有比頻繁操作更適合大多數人。

🕰️ 為什麼指數投資短時間難以看出成效

波動太大、報酬不穩
股市 — 無論全球股市還是本地市場 — 每年、每月、甚至每天都可能有大起大落。對於剛開始的人來說，很容易因為短期虧損而心生動搖。
但這些短期波動，本質上只是「市場噪音」。真正影響最終報酬的，是長期大勢：企業盈餘、經濟成長、通膨、人口增長……
本金 / 投資金額不夠大、時間不夠長
如果你只是偶爾投入少量資金、或只抱持 1–2 年，很難感受到複利與市場成長帶來的差異。
指數投資的魔力在於：隨著時間拉長，複利的力量會逐步累積、顯現。

📈 長時間 + 耐心 = 指數成長

沒有誰能保證明天市場會漲或跌，但歷史與經驗告訴我們一件事：時間越長，投資回報越有機會靠近「市場平均報酬率」。而當你把時間拉長到 10 年、20 年、甚至 30 年以上，你投入的資本會因為「複利 + 再投入 + 市場成長」而逐步放大。

一個非常經典的例子，就是巴菲特。根據公開資料：

巴菲特的大部分財富，是在他 50 歲之後累積起來的。
更驚人的是：有報告指出他 65 歲之後累積的資產，佔了他現在財富的 98% 以上。

這句話意味著什麼？就是「時間 + 複利 + 持有」的組合，遠比你認為的短期聰明操作還要有威力。

“The biggest thing about making money is time. … You don’t have to be particularly smart, you just have to be patient.” — 此話就是最好的投資箴言。

也就是說，你不需要每天挑標的、盯盤、抓買點，只要給市場足夠時間，就有可能見證資產實質翻倍，甚至數十倍。

✅ 成為耐心投資者，你該做什麼

這裡是我對自己，也建議給你的一些「耐心投資者行動清單」：

選擇低成本、分散的指數型 ETF：不要把資金押在單一公司或產業，讓整體市場幫你分散風險。
定期定額 + 長期持有：設定每月、每季或每年固定投入，不因市場漲跌而中斷紀律。
把投資當成人生的一部分，而不是短期專案：就像養成良好習慣，不是靠一次努力，而是長期穩定。
不要因為短期波動改變策略：市場短期有漲有跌，真正重要的是 5 年、10 年後的結果。
不斷提升自己：通膨、經濟變動、人生支出都可能改變。理財、工作能力、收入成長都是你最重要的「本金補充」。

💡 結語

投資人常追求「高報酬」、「快回本」、「短期獲利」——但這些其實是投機者的思維。真正可靠的，是一種 對時間、對複利、對未來的耐心投資態度。

當你懂得把時間當成你的盟友，讓資金靜靜在市場中成長，再回頭看時，你會驚訝於當初那些點點滴滴 — 定期小額投入、再投入、長期持有 — 居然累積成一筆驚人的財富。

耐心，不只是一種美德，更是投資中最強大的槓桿。

2025/11/27 onemount

2025年11月25日星期二

比買房更輕鬆的致富方式：指數投資為什麼能超越大部分投資人以及房東

很多人認為 買房收租 是最可靠的致富方法。過去的我也這麼相信也這麼執行，甚至投入不少心力研究實價登錄、租金投報、貸款槓桿、租客管理與修繕維護。但我不是靠買房炒短線，而是真實地把房產當成一個穩定的被動收入來源。

確實，房產帶來的租金現金流，能讓人覺得「看得見、摸得著」，好像很安心。但回頭檢視近十年的資產報酬率，我必須承認：

如果把同樣的資金投入指數型 ETF，我的財富成長幅度會更大、更輕鬆，更不需要花時間和精力。

💰 房產的確能賺錢，但真的是最有效率的嗎？

租金收入看起來很誘人，但房產投資的實際成本往往被忽略：

裝修與折舊
房屋稅、地價稅
房仲抽成與管理費
空租期間的損失
貸款利息與壓力
租客糾紛、修繕麻煩

這些支出雖然不致命，但每年都會默默吃掉投報率。站在資產成長的角度，「房子會增值」這句話其實並不完全真實——房價多數時候只跟著通膨往上跑，甚至跑不贏。

若以房價年增率平均 5%~8%做長期估算，扣掉上述支出，實際資產成長往往比想像中低很多。

📈 反觀指數型 ETF：不需要看盤，卻默默變有錢

指數投資非常無聊，無聊到你會覺得沒在投資 —— 但正因為它無聊，才有效。

以全球股票市場平均回測計算（扣除通膨後）：

長期（20年以上）年化報酬約 8%~10%

這不需要：

找租客
維修漏水
判斷景氣周期

甚至不用看盤，只需要：

定期投入 + 不亂賣 + 放長期

複利就會自然堆疊，越放越多、越久越強。

🏠🔁📈 若把買房資金拿去投資指數基金？

假設：

房子頭期款 300 萬
用來買 全球股票或大盤 ETF
長期報酬年化 8%

30 年後變成：

約 3,018 萬

相較之下，一間房子 30 年可能增值，但不可能自動變成 3,000 萬，更不會幫你自動分紅。

🧠 心態是勝負關鍵：紀律 > 理財技巧

房產要賺錢需要決策、眼光與管理；
但指數投資只需要 紀律與耐心。

只要能做到：

不追熱門主題 ETF
不因新聞恐慌亂賣
定期投入，不猜市場

你就會超過許多被市場情緒牽著走的人，也會超越抱著房子不願意出場的投資者。

指數投資不是快，而是穩；不是刺激，而是可累積。

🏁 結語：買房不是錯，但指數投資更自由

我並不反對房產出租，房子有價值，也能提供現金流。

但若從**「資產增值效率」**來比較：

投資方式	心力消耗	資產成長	風險分散度
房地產	高	中等	低（集中在一棟）
指數投資	極低	高	高（全球市場）

房產可靠，但指數投資更自由。

少了麻煩、多了複利、擁有更高的資產潛力 —— 這就是為什麼比起再買房，我更願意把錢放進指數型 ETF。

2025/11/25 onemount

2025年10月27日星期一

你的錢不是資產

🧭 錢只是工具，不是能幫你變富的東西

很多人會說：「我有在存錢，我有資產。」
但事實上，錢本身不是資產，而只是暫時的價值代表。
在現今各國政府持續印鈔、通貨膨脹逐年上升的時代，如果你的錢只是靜靜躺在帳戶裡，它的購買力正在默默消失。

一、錢只是「交易工具」，不是「生產工具」

錢的設計初衷，是為了讓交易更方便。
你可以用它換到食物、服務或資產，但錢本身並不會自我增值。

除非你把錢投入某種能產生現金流或成長的地方（例如企業、房產、ETF），
否則它只是一張等待被通膨稀釋的紙。

舉個例子：
十年前你口袋裡的 100 元可以買一碗牛肉麵；今天同樣 100 元，可能只夠買半碗。
你並沒有「變窮」，但你的錢確實「變小」了。

二、政府印鈔＝錢的價值被稀釋

在經濟成長放緩或危機時，各國政府常透過「量化寬鬆」（QE）方式印鈔救市。
這雖然能刺激短期經濟，但長期卻造成貨幣供給過多、物價上漲。

結果是什麼？

你存的錢購買力下降
實體資產（房產、股票、黃金）價格被推高
沒有資產的人反而被「看不見的稅」──通貨膨脹──慢慢掏空

通膨是最溫柔卻最殘酷的稅。
它不會通知你，卻每天在侵蝕你辛苦存下的價值。

三、錢會貶，但資產會漲

讓錢變成資產的關鍵在於：讓它參與生產或成長。

✔️ 企業股票：你成為公司的一部分，分享利潤與成長
✔️ 房地產：長期持有並出租，產生現金流
✔️ 指數型ETF：分散投資全球企業，分享經濟成果
✔️ 再投資報酬：利用股息、利息再投入，讓複利替你工作

相反地，如果你只是把錢放定存、活存、或藏在抽屜裡，
你擁有的只是「會慢慢消失的購買力」。

四、真正的安全感，來自「會生錢的資產」

許多人存錢是為了安全感。
但在高通膨環境下，存錢反而讓安全感成為幻覺。

真正的安全，不是帳戶裡有多少現金，
而是你是否擁有能抵抗通膨、能長期產生現金流的資產。

也就是說：

安全感，不是錢帶來的，是資產帶來的。

五、結語：讓錢替你工作，而不是你替錢焦慮

你的錢，只有在「流動」時才有價值。
當它被投入正確的資產，就會開始為你創造回報。

所以，與其擔心錢不夠多，
不如思考——
你的錢，現在是在幫你工作，還是靜靜等著被通膨吃掉？

💡 錢是工具，不是終點。讓錢變成資產，才是真正的財富累積之路。

2025/10/27 onemount

2025年10月21日星期二

主動型ETF該不該買？經理人操盤、費用高、績效不穩──投資人該更冷靜面對的ETF熱潮

🧭 引言

近年來，「主動型ETF」成了市場新寵。從美股的 ARK 系列到台股的 AI、高息精選 ETF，幾乎每家投信都在推出「主動操作、精準選股」的新產品。
但冷靜思考後，一個更關鍵的問題是：

主動型ETF真的能帶來更好的報酬嗎？
還是只是包裝精美、收費更高的新版本基金？

一、什麼是主動型ETF？

傳統 ETF（例如台灣50「0050」或美股的 VT/VOO）是「被動型ETF」，目標是追蹤市場指數，報酬與市場整體表現一致。

而「主動型ETF」由經理人主動操作，根據市場預期與研究結果調整持股，試圖「打敗市場」。
這聽起來靈活又專業，但背後隱藏的問題是——成本與不確定性都隨之上升。

二、經理人操盤 ≠ 更高報酬

主動型ETF表面上像ETF，但本質上與主動基金沒太大不同。

🔹 經理人每天根據市場情勢調整組合
🔹 頻繁交易產生更多手續費與稅負
🔹 管理費率通常高出被動型ETF 0.3%～1%以上

長期下來，這些「看不見的成本」會悄悄吃掉報酬。
舉例來說，若市場年報酬 8%，主動型ETF 扣除 1% 費用後僅剩 7%。
經過 10 年複利，報酬差距可達 超過 20% ——
你的錢，慢慢被費用吃掉。

三、數據告訴你：多數主動ETF跑不贏市場

根據 Morningstar 統計，美國過去十年間，只有不到 15% 的主動型基金能長期打敗指數。
即使換成主動型ETF，結果也差不多。

原因很簡單：

市場短期變化難以預測
經理人策略有時靈，有時失效
經理人一更換，績效可能完全走樣

最終結果往往是——投資人承擔了更高的成本，卻沒換來更好的報酬。

四、市值型ETF：簡單、低成本、長期有效

如果你的目標是穩定參與市場成長、長期累積資產，
那麼市值型ETF仍是最有效率的選擇。

💼 常見核心配置：

台股市場 → 0050、006208
美股市場 → VOO、VTI、SPY
全球配置 → VT、VWRA

這些ETF以企業市值為權重，自動「汰弱留強」，
不靠預測、不用頻繁操作，卻能穩定反映市場整體成長。
更重要的是，管理費往往低於 0.1%，讓複利效果發揮到極致。

五、結論：別為「主動」兩字衝動

主動型ETF聽起來有話題、有故事，但本質仍是高費用、靠人判斷的投資商品。
若你不是短線交易者，也不想每天追蹤市場變化，那麼——

被動、市值型ETF，才是能讓你安穩入睡、長期致富的選擇。

因為最終贏家從來不是最會預測的人，
而是那個願意長期持有整個市場、靜靜等待的人。

🗣️ 市場本身，就是最強的經理人。

2025/10/21 onemount

2025年10月15日星期三

你真的需要債券嗎？為什麼我也選擇「全股票配置」的投資策略

最近在 YouTube 上看到一集節目 —— 《你不需要債券！這1種股票配置，讓退休金比薪水多24%》（ETF錢滾錢 EP63），由清流君與葉芷娟對談，內容非常精彩，也讓我感受到一種強烈的共鳴。
因為節目中提到的投資邏輯，正好與我目前的投資方式不謀而合：長期持有、以股票為主、不特意配置債券。

💡 為什麼許多人會覺得「需要債券」？

傳統財經理論，例如「60/40 配置」（60% 股票 + 40% 債券），主張在投資組合中加入債券，可以降低波動並在市場下跌時提供保護。
但這樣的建議，更多是針對短期心理承受力不足、或即將退休需要現金流的人。

問題是，在現今的利率與市場結構下：

債券報酬率往往難以抵抗通膨。
若持有時間太長，機會成本高。
在通膨與升息循環中，債券甚至可能「漲不動又跌得快」。

對於長期投資者來說，債券不僅壓低整體報酬率，也會拖慢財富累積速度。

📈 節目中的關鍵觀點：「長期下來，股票勝率高」

在節目中，清流君提到一項研究：
當投資人以「全股票配置」長期投資（例如 20 年以上），最終退休時的資產平均可比「有債券配置」的人多出約 24%。

這背後的邏輯其實很簡單：

股票代表企業的成長，債券代表借錢的穩定。

若我們的時間足夠長、能承受短期波動，追隨企業長期成長的股票，才是讓資產不斷滾大的動力來源。

🧠 我的投資理念：專注「可承受的波動」

我自己從幾年前開始，逐漸將投資組合調整為幾乎純股票配置，特別是全球指數型 ETF（如 VT ）。
原因很簡單：
我相信時間是投資人最大的朋友，只要能度過短期震盪，市場終究會往上走。

我不會刻意追求「穩定」這兩個字，因為對我而言：

穩定 ≠ 安全
波動 ≠ 風險

真正的風險，是在通膨下讓你的購買力慢慢被侵蝕。
而真正的安全，是確保你的資產能長期增值。

🔄 那什麼時候才需要債券？

債券不是完全沒用，它的角色更像是「減震器」：

當你已經接近退休、未來幾年要用到錢時；
或者你知道自己在市場大跌時會恐慌出場；
這時候債券能幫助你「睡得著覺」，讓你不會在低點賣出。

但對多數長期投資者（尤其是還在工作、每月有穩定現金流的人）來說，
最好的風險控管，其實是心態與時間，不是債券。

🧩 小結：真正的重點不是「要不要債券」，而是「你能堅持多久」

我很喜歡節目最後提到的一句話：

「投資不是比誰跑得快，而是比誰能待得久。」

不論你是全股票派，還是仍保留一部分債券，都應該以自己的目標、年齡與心理狀態為依歸。
但若你有長期投資的決心，願意面對市場波動，
那麼——或許你真的不需要債券。

2025/10/15 onemount

2025年10月9日星期四

原來有錢人都這麼做：你是「超優理財族」還是「超遜理財族」？

在《原來有錢人都這麼做》（The Millionaire Next Door）這本書中，作者湯瑪斯．史丹利（Thomas J. Stanley）和威廉．丹科（William D. Danko）揭露了一個驚人的現實：許多真正富有的人，外表看起來並不特別光鮮亮麗，卻在財務上遠比我們想像中更自由、更聰明。
他們不是靠中樂透或繼承財富致富，而是靠長年如一日地「理財有道」。

我印象最深的是書中將人們的理財能力分為三種類型：
超優理財族、一般人、以及超遜理財族。

💰 理財族群的計算方式

作者提出了一個簡單卻非常有啟發性的「財富指標公式」：

應有的資產淨值 =（年齡 × 年收入 ÷ 10）– 財產繼承

這個公式用來衡量一個人在其年齡與收入下，理論上應該累積的財富量。接著根據實際狀況，將人分為三類：

超優理財族（Prodigious Accumulator of Wealth, PAW）
👉 實際資產淨值 ＞應有資產淨值的 2 倍
他們的財富成長遠超過平均水準，代表極高的理財效率與自制力。
一般理財族（Average Accumulator of Wealth, AAW）
👉 實際資產淨值 介於 0.5 倍至 2 倍之間
他們屬於中間層，理財觀念還算穩健，但仍有進步空間。
超遜理財族（Under Accumulator of Wealth, UAW）
👉 實際資產淨值 ＜應有資產淨值的一半
他們賺得不少，但花得更多，財富累積速度嚴重落後。

📊 為什麼有些人賺很多，卻還是沒錢？

作者發現，真正的財富累積與收入高低的關係沒那麼大。
重點不在於「你賺多少」，而在於「你留下多少」。

超優理財族有幾個共同特徵：

支出遠低於收入：不盲目追求名牌與奢侈品。
資產配置明確：重視投資與資產增值，而非單純儲蓄。
財務規劃長期化：他們知道金錢應該為人生目標服務。
重視時間價值：少花時間在消費，多花時間學習與投資。

相反地，超遜理財族雖然可能收入不低，但往往陷入「賺多少花多少」的循環，甚至依賴信用貸款維持生活。

🧭 如何讓自己成為超優理財族？

如果想往「超優」方向前進，可以從三個步驟開始：

用公式計算自己的「應有資產淨值」
看看自己目前的位置在哪一層。
設定目標與自動儲蓄機制
把儲蓄和投資變成「不需要靠意志力」的習慣。
專注於長期、可持續的投資策略
例如：定期定額投資指數型基金，避免追逐短期報酬。

🧩 小結：真正的有錢人思維

《原來有錢人都這麼做》讓我們明白，有錢人不是靠運氣，而是靠紀律。
他們用理性取代衝動，用長期思維取代即時滿足。

想知道自己是不是超優理財族？
不妨先拿出計算機，用上面的公式試算一下，
也許你會驚訝地發現──真正的財富，從來都不是外表，而是習慣的累積。

2025/10/10 onemount

2025年10月4日星期六

別用「個股思維」看待市值型ETF：擺脫定錨效應，真正理解被動投資

最近我遇到兩個小故事，剛好都和指數投資有關。

第一個朋友，在四月那段美國關稅台股大跌時，我建議他趁機買進0050，很開心他也的確買了。
幾個月後我們討論這件事情時，他告訴我：「我賺15%就開開心心賣掉了！」
如果能持續留到討論時間當下，會是40%的獲利，後續估計他也不會再買，因為會覺得"股價太貴"。

第二個朋友，九月初時跟我分享：「我把手上的006208暫時獲利出場，等待下個進場時間」
沒想到接下來九月到十月，006208又漲了快10%，我猜他大概也沒再買回來。

這兩個故事，其實都不是技術錯誤，而是觀念上的偏誤。
他們都「以為自己在做指數投資」，但實際上卻還是用個股思維在操作ETF。

一、指數型ETF不是「股票」，它是「市場」

許多剛接觸ETF的投資人，雖然知道它是被動追蹤指數的產品，
但心裡仍舊把它當成「一檔股票」來看待。

於是當ETF漲多了，他們會覺得「太高了不敢買」；
當ETF跌了，他們又會懷疑「是不是會再跌更多」。
這樣的心態，正是導致「買高賣低」的根本原因。

實際上，像0050、006208、VT這些市值型ETF，代表的是一整個市場的長期成長。
經濟擴張、企業盈餘成長、科技進步、通膨推升名目價值——這些力量長期都在讓市場往上走。

所以，當你說「ETF創新高了不敢買」，實際上是在說：

「全球經濟變好了，但我卻害怕參與它。」

二、定錨效應：為何我們總被「過去價格」綁架

行為經濟學裡有個概念叫做定錨效應（Anchoring Effect）。
人們在做決策時，會不自覺地被「過去的價格」當作參考點，而忽略當下的真實價值。

像剛才那兩位朋友：

一位在獲利15%後賣出，心想「有賺就好」，但卻錯過了長期的複利成長；
另一位「暫時出場」，卻因為價格漲回去而覺得「太貴不敢再買」，於是再也進不去市場。

這種「被價格定錨」的狀況，在個股操作時或許有意義，但在市值型ETF上，其實毫無必要。
因為你不是在買某一家公司，而是在買整個市場的未來。

三、ETF的價格「貴」與「便宜」，根本沒有意義

對個股來說，「高估或低估」可能真的會影響報酬，
但對於市值型ETF而言，價格的高低只是市場整體的反映。

0050創新高不代表它太貴，就像GDP創新高也不代表經濟「漲太多」。
相反地，長期投資人應該習慣看到指數創新高，因為那代表企業總體獲利創新高、社會整體生產力提升。

如果你還在等「回到上次我賣掉的價格再買」，那其實就是讓定錨效應悄悄主導了你的投資節奏。

四、擺脫個股思維，建立正確的ETF投資觀

常見錯誤思維	正確指數投資觀
「ETF也有高點，等便宜再買」	「市場長期上漲，我要持續參與」
「我想等它跌一點再進」	「沒人能預測短期波動，分批買就好」
「我先獲利了結，之後再回來」	「時間在我這邊，讓複利繼續運作」

五、實際行動建議

1️⃣ 設定長期目標，不因短期價格動搖
　ETF是長期工具，不是短線獲利的商品。

2️⃣ 建立自動化的定期定額機制
　讓「時間與紀律」取代「情緒與判斷」。

3️⃣ 不要比較價格，只看資產配置比例
　市場高低無法掌控，但你的風險結構可以規劃。

4️⃣ 用總資產觀思考，不要分散小帳戶心態
　ETF漲跌是整體資產波動的一部分，不需每次都調整。

結語

許多投資人誤會了指數投資，以為只要買ETF就自動擁有長期報酬。
但真正的關鍵不在產品，而在心態。

當你能擺脫「個股思維」與「定錨效應」，
不再盯著短期漲跌，而是相信市場長期成長，
那麼你才真正成為一位「指數投資者」。

ETF不是讓你「猜價格」的工具，
而是讓你「參與成長」的橋樑。
當你懂得放下對價格的執著，你才會真正享受到複利的力量。

2025/10/5 onemount

2025年10月2日星期四

我的房地產經驗分享（二）：從自住房到第一間出租房

在買下第一間自住房後的三年，我的生活也和一般房貸族差不多——每個月固定繳著房貸。雖然房貸僅佔收入的三分之一，但卻意外帶給我不少焦慮。

房貸帶來的焦慮

這份焦慮並不是來自「付不出房貸」，而是因為原本用於儲蓄與投資的金額被大幅壓縮。基本生活費用依舊存在，因此被擠壓的就是娛樂開銷，以及投資額度。雖然有人會說「房貸就是另一種存錢」，我也認同，但現實上，就是更多的現金流被綁在房貸中。

為了讓資金更有彈性，我還將房貸轉換成「抵利型房貸」，好讓部分資金可以動用。不過，每月固定的房貸支出仍在，資金壓力依舊存在。當時我還沒有指數型 ETF 的概念，投資主要放在個股，但成效並不理想，股市中也沒賺到什麼錢。

開始接觸出租房的概念

後來，我透過閱讀一些房地產書籍，開始接觸到「買房出租」與「投資報酬率」的觀念，這也讓我開始積極找尋合適的出租房。

在這裡，房仲其實是非常重要的角色。自己上網找，或是在 591 瀏覽的房源，往往都是滯銷、價格高或難處理的物件。真正優質的投資標的，通常在釋出第一時間就會被房仲直接推薦給手上的熟客，根本還沒上網站就被買走了。

因此，和房仲建立良好關係很關鍵：

讓他清楚知道你的需求
表現出你是「認真想買」而不是隨意看看，這樣在有新房源時，他才會優先通知你。

第二間房子的成交

在幾次尋找之後，我找到一間位於公寓五樓（含頂加）的物件，總坪數約 17 坪，格局已經隔成三個出租單位（兩間套房加一個頂加）。這間房子的總價是 450 萬，屋齡和我差不多大。屋主已經事先做好隔間，因此我不需要再花太多心力整理。

這裡有個重點：頂加的合法性問題。
頂樓加蓋常常有報拆風險，所以在購屋前需要調查：

是否有被舉報紀錄
是否能調閱空拍圖確認該加蓋是否在 1995 年（民國 84 年）前就存在
因為 1995 年以前的既存違建，雖然不是完全合法，但多半只是列管、暫緩拆除。

這間房子雖然有頂加，但屬於較早的既存違建，相對風險較低，因此我決定出手。

資金規劃與現金流

這間房子的購買資金，主要來自三年來的存款，加上第一間房轉增貸取得的資金。換句話說，我幾乎是用「全額貸款」去操作，貸款金額 450 萬，分 30 年攤還，每月房貸約 15,000 元。

而這間房子的租金收益大約 25,000 元，單純計算下來，每月能多出 10,000 元現金流。

就這樣，我正式踏上了「包租公」的第一步。

給想嘗試出租房的投資人建議

如果你已經有自住房，正在考慮進一步購置房產來出租，我會建議幾個方向：

先評估現金流：出租房的租金不一定能完全覆蓋房貸與管理費、稅金等支出，所以要抓保守一點的試算，避免空租期帶來壓力。
選地段勝過裝潢：租屋族最看重的通常是交通、生活機能和價格，而不是裝潢的華麗程度。好的地段能確保長期的出租率。
以長期角度看待投資：短期內可能覺得回收慢，但房地產的價值往往在時間中慢慢累積。把它視為資產配置的一部分，而不是期待短期獲利的工具。
心態調整：出租會遇到不同房客，難免有狀況，與其追求「完美房客」，更重要的是建立合理規則，並保持彈性與耐心。

如果能以「穩定資產成長」的角度來看待出租房，這會是一個不錯的長期投資方式。

小結

買下第二間房，讓我真正體驗到「資產能帶來現金流」的感覺。雖然這間房子也有不少坑（違建問題、租客管理、設備維護…），但這些都將在後面幾篇和大家分享。

從自住到出租，對我來說最大的改變，就是開始理解「資產不只是佔用資金，還能幫我創造收入」。這份心境上的轉變，也奠定了我當時持續投資房地產的想法。

2025/10/2 onemount

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2025年12月29日 星期一