最近在 YouTube 上看到一集節目 —— 《你不需要債券！這1種股票配置，讓退休金比薪水多24%》（ETF錢滾錢 EP63），由清流君與葉芷娟對談，內容非常精彩，也讓我感受到一種強烈的共鳴。
因為節目中提到的投資邏輯，正好與我目前的投資方式不謀而合：長期持有、以股票為主、不特意配置債券。
💡 為什麼許多人會覺得「需要債券」？
傳統財經理論，例如「60/40 配置」（60% 股票 + 40% 債券），主張在投資組合中加入債券，可以降低波動並在市場下跌時提供保護。
但這樣的建議，更多是針對短期心理承受力不足、或即將退休需要現金流的人。
問題是，在現今的利率與市場結構下：
-
債券報酬率往往難以抵抗通膨。
-
若持有時間太長，機會成本高。
-
在通膨與升息循環中，債券甚至可能「漲不動又跌得快」。
對於長期投資者來說，債券不僅壓低整體報酬率，也會拖慢財富累積速度。
📈 節目中的關鍵觀點：「長期下來，股票勝率高」
在節目中，清流君提到一項研究：
當投資人以「全股票配置」長期投資（例如 20 年以上），最終退休時的資產平均可比「有債券配置」的人多出約 24%。
這背後的邏輯其實很簡單：
股票代表企業的成長，債券代表借錢的穩定。
若我們的時間足夠長、能承受短期波動，追隨企業長期成長的股票，才是讓資產不斷滾大的動力來源。
🧠 我的投資理念：專注「可承受的波動」
我自己從幾年前開始，逐漸將投資組合調整為幾乎純股票配置，特別是全球指數型 ETF（如 VT ）。
原因很簡單：
我相信時間是投資人最大的朋友，只要能度過短期震盪，市場終究會往上走。
我不會刻意追求「穩定」這兩個字，因為對我而言：
-
穩定 ≠ 安全
-
波動 ≠ 風險
真正的風險，是在通膨下讓你的購買力慢慢被侵蝕。
而真正的安全，是確保你的資產能長期增值。
🔄 那什麼時候才需要債券？
債券不是完全沒用，它的角色更像是「減震器」：
-
當你已經接近退休、未來幾年要用到錢時；
-
或者你知道自己在市場大跌時會恐慌出場；
這時候債券能幫助你「睡得著覺」，讓你不會在低點賣出。
但對多數長期投資者（尤其是還在工作、每月有穩定現金流的人）來說，
最好的風險控管，其實是心態與時間，不是債券。
🧩 小結：真正的重點不是「要不要債券」，而是「你能堅持多久」
我很喜歡節目最後提到的一句話：
「投資不是比誰跑得快，而是比誰能待得久。」
不論你是全股票派，還是仍保留一部分債券，都應該以自己的目標、年齡與心理狀態為依歸。
但若你有長期投資的決心，願意面對市場波動，
那麼——或許你真的不需要債券。
2025/10/15 onemount
沒有留言:
張貼留言